1、2021年上半年,全球鋼鐵行業呈明顯復蘇態勢
2020年受疫情影響,全球鋼鐵行業除亞洲及中東地區外,均出現不同程度的下滑。據華泰期貨研究院測算,2020年,全球粗鋼產量18.93億噸,較2019年下降0.7%;全球粗鋼消費18.89億噸,同比下降1.1%;全鐵產量13.90億噸,同比增長0.4%。2020年在疫情影響下,全球鋼鐵行業取得如此成績,中國鋼鐵行業貢獻巨大!
2021年上半年,隨著新冠疫苗的接種在全球范圍內有序推進,全球鋼鐵行業復蘇明顯。據華泰期貨研究院測算,2021年1-6月,全球粗鋼產量較去年同期出現較快增長,粗鋼產量累計達9.96億噸,同比增長11.30%,較19年增長4.64%;全鐵產量累計增長7.06億噸,同比增長4.60%,較19年增長2.21%。


2、海外消費復蘇領先供給,較依賴中國出口
2020年,海外疫情的爆發,導致海外4月份粗鋼產銷和全鐵產量均斷崖式下跌,隨后一路呈爬坡態勢,于去年10月份拉回至2019年同期水平。據華泰期貨研究院測算,2020年,海外粗鋼產量累計7.74億噸,較2019年大幅下降8.8%;海外粗鋼消費累計7.91億噸,下降接近1.1億噸或12.14%,降幅明顯;全鐵累計產量4.12億噸,同比下降9.5%,折鐵礦石消費減量6,950萬噸。

2021年以來,海外鋼鐵消費復蘇領先于供給。據測算,1-6月份,海外粗鋼累計產量4.41億噸,同比大幅增長17.9%,較2019年增長0.88%;粗鋼累計消費4.66億噸,同比增長19.37%,較2019年微增0.02%,粗鋼產銷整體恢復至2019年同期水平;海外全鐵累計產量2.80億噸,同比增長13.5%,僅較2019年下降0.34%,折鐵礦消費同比增加5,329萬噸。1-6月,海外對中國鋼材需求依賴較大,折粗鋼凈進口累計2,589萬噸,同比大增53.4%,低于2019年同期的2,954萬噸。5月份,由于部分鋼材出口退稅取消,導致當月鋼材出口量大跌,6月出口已有所恢復。

3、政策主導下,國內產銷均呈下降趨勢
2020年,對于我國鋼鐵行業來說,是不平凡的一年。一季度,國內疫情爆發,粗鋼產銷出現斷崖式下跌,國內粗鋼消費同比下滑8.7%;國內疫情控制住后,各行業復工復產穩步推進,鋼材消費需求漸起,財政政策與貨幣政策并行,進一步推動鋼材消費,上半年國內鋼材消費V型反轉。2020年全年,國內粗鋼累計產量11.19億噸,同比增長5.8%;粗鋼累計消費10.99億噸,同比大幅增長8.8%;生鐵產量累計8.95億噸,同比增長6.4%,折鐵礦消費增加8,640萬噸,海外向中國轉口鐵礦石近6,000萬噸。

2021年上半年,政策成為影響國內鋼鐵產銷的主要因素之一。1-2月份經濟表現較為分化,在經歷了四季度投資、工業、出口齊增長的局面之后,壓低投資成為重要的調節經濟運行節奏的手段。3-4月份,國內鋼材消費開始明顯拉升,進入4月份,拉升至絕對高位水平。5月份,面對緊張的原燃料供需形勢,國家再度收緊投資力度,形成消費負反饋,消費開始下行,6月進一步惡化。
2021年1-6月,據華泰期貨研究院測算,國內粗鋼累計產量5.56億噸,同比增長6.5%;粗鋼累計消費5.18億噸,同比增長5.9%,粗鋼產銷差逐步惡化;生鐵累計產量4.32億噸,同比減少0.5%,國內上半年對鐵礦石的消耗整體較去年出現微降,主要由于國內相關政策對5月、6月鐵水端產量產生較大影響。

4、鐵礦供應有所增加,巴西非主流增量明顯
據Mysteel大口徑全球發運量測算,上半年全球發運增加5,799萬噸。第一季度,全球發運較去年同期增加4,250萬噸,澳巴非均有一定的增量;第二季度,全球發運同比增加1,529萬噸,澳洲發運同比下降1,300萬噸,巴西發運同比增加546萬噸,非主流大增2,282萬噸。


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