受消息面利好影響，鋼鐵股虎年開市遇“開年紅”。
2月7日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展和改革委員會、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下簡稱《指導(dǎo)意見》，其中提出推進(jìn)企業(yè)兼并重組。“鼓勵行業(yè)龍頭企業(yè)實施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。鼓勵鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域、跨所有制兼并重組，改變部分地區(qū)鋼鐵產(chǎn)業(yè)‘小散亂’局面，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展內(nèi)生動力。”
受消息影響，A股鋼鐵板塊接連兩日異動拉升。同花順鋼鐵概念股指數(shù)2月7日上漲4.42%，2月8日收盤上漲2.93%。個股方面，新興鑄管2月7日漲停，2月8日收盤漲4.71%。金嶺礦業(yè)2月7日上漲4.88%，2月8日收盤漲7.75%，報8.34元，盤中一度觸及漲停。首鋼股份、中信特鋼、安陽鋼鐵等拉升上漲。
在鋼鐵股大漲的同時，市場各方也在紛紛猜測：哪些龍頭鋼鐵企業(yè)的合并方案在醞釀？一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)資深人士告訴時代財經(jīng)，目前中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司與包鋼股份的合作正是為了將來整合做準(zhǔn)備。
中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司（以下簡稱中國寶武）是《財富》世界500強(qiáng)企業(yè)，寶鋼股份是中國寶武的核心企業(yè)。2月8日，時代財經(jīng)以投資者身份致電寶鋼股份董秘辦，咨詢是否與包鋼股份有重組計劃，相關(guān)工作人員稱“目前寶鋼和包鋼維持管業(yè)合作，至于并購整合，暫時沒有其他的計劃或者安排。”
關(guān)于并購計劃，寶鋼股份工作人員隨即進(jìn)一步表示，“公司一直以來都持續(xù)在國內(nèi)外尋找合適的標(biāo)的，不排除在同業(yè)之中尋找合適的對象，進(jìn)行并購整合。”
對于三部門鼓勵鋼鐵龍頭兼并重組，中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧2月7日對時代財經(jīng)分析，“對于頭部鋼鐵企業(yè)來說，通過重組可以實現(xiàn)跨越式發(fā)展，比如此前中國寶武在實施一系列兼并重組后變成了全球最大鋼鐵企業(yè)；鞍鋼與本鋼重組后變成了國內(nèi)第二，全球第三大鋼鐵集團(tuán)。這對提升企業(yè)的市場競爭力有推動作用。”
“寶武要并包鋼，業(yè)內(nèi)已不是秘密”
前述《指導(dǎo)意見》在關(guān)于行業(yè)龍頭兼并重組方面還指示，依托行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，在不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等領(lǐng)域分別培育1～2家專業(yè)化領(lǐng)航企業(yè)，鼓勵鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域、跨所有制兼并重組。
此外，有序引導(dǎo)京津冀及周邊地區(qū)獨立熱軋和獨立焦化企業(yè)參與鋼鐵企業(yè)兼并重組。對完成實質(zhì)性兼并重組的企業(yè)進(jìn)行冶煉項目建設(shè)時給予產(chǎn)能置換政策支持。鼓勵金融機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，積極向?qū)嵤┘娌⒅亟M、布局調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級的鋼鐵企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)。妥善做好鋼鐵企業(yè)兼并重組中的職工安置。
時代財經(jīng)梳理近一年來鋼鐵行業(yè)大型企業(yè)的合作，發(fā)現(xiàn)或許隱含行業(yè)龍頭兼并重組的蛛絲馬跡。
自去年8月18日，國務(wù)院國資委以視頻會議方式召開振興東北央地百對企業(yè)協(xié)作行動推進(jìn)會以來，多家鋼鐵領(lǐng)域的央企與地方企業(yè)展開合作。
2021年11月，鞍山鋼鐵集團(tuán)與鞍山冶金產(chǎn)業(yè)鏈集團(tuán)有限公司、鞍鋼礦業(yè)與遼寧集改建設(shè)工程有限公司成為結(jié)對企業(yè)，雙發(fā)發(fā)揮各自特長和資源優(yōu)勢，重點構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈合作機(jī)制；同年12月21日，中冶京誠與遼寧凌源鋼鐵集團(tuán)（簡稱凌鋼）的合作，中冶京誠將圍繞凌鋼技術(shù)改造、轉(zhuǎn)型升級，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、開展深度對接。
2月7日，時代財經(jīng)以投資者身份咨詢凌鋼股份是否有重組的計劃，凌鋼股份董秘辦工作人員回應(yīng)，“至今為止沒有聽到過這方面的消息”。
央地結(jié)對也不乏龍頭企業(yè)的合作。去年9月，包鋼股份與寶鋼股份簽署央地結(jié)對協(xié)作協(xié)議及鋼管產(chǎn)業(yè)委托管理協(xié)議。
另據(jù)國資委網(wǎng)站1月30日轉(zhuǎn)載中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司官網(wǎng)文章，中國寶武統(tǒng)籌推進(jìn)集團(tuán)總部相關(guān)部門和所屬企業(yè)與包頭鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司快速對接，在工業(yè)氣體、清潔能源、焦油深加工、鋼管產(chǎn)業(yè)、礦產(chǎn)資源、節(jié)能環(huán)保、固（危）廢資源綜合利用等多領(lǐng)域開展合作。
三部門鼓勵鋼鐵龍頭兼并重組，而業(yè)內(nèi)鋼鐵龍頭企業(yè)中，寶鋼和包鋼的合作較為緊密。一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)資深人士告訴時代財經(jīng)，包鋼股份和寶鋼合作正是為了將來整合做準(zhǔn)備，“據(jù)說寶武要并包鋼，這事情在業(yè)內(nèi)已不是秘密了。”
2月8日，時代財經(jīng)以投資者身份致電寶鋼股份董秘辦，咨詢是否與包鋼股份有重組計劃，相關(guān)工作人員稱“目前寶鋼和包鋼維持管業(yè)合作，至于并購整合，暫時沒有其他的計劃或者安排。”但話鋒一轉(zhuǎn)，該工作人員稱，寶鋼不排除在同業(yè)之中尋找合適的對象，進(jìn)行并購整合。
三部門發(fā)文當(dāng)日，鋼鐵股大漲。行業(yè)概念股龍頭股寶鋼股份2月7日大漲3.55%，2月8日大漲4.53%，報收7.62元。包鋼股份2月7日大漲6.84%；2月8日漲1.6%，報收2.54元。
減碳加速鋼鐵行業(yè)集中度提升
事實上，鋼鐵行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高早有端倪。
2020年12月31日，工信部就《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》公開征求意見，這一意見稿就提到，“力爭到2025年，前5位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到40%，前10位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到60%；電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例提升至15%以上，力爭達(dá)到20%；廢鋼比達(dá)到30%。”
胡麒牧對時代財經(jīng)分析，從行業(yè)整體來看，龍頭企業(yè)的兼并重組首先帶來的是行業(yè)集中度的提升，“目前我國鋼鐵行業(yè)集中度依然低于發(fā)達(dá)國家水平，重組兼并依然有很大空間。”
胡麒牧強(qiáng)調(diào)，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)在集中度提升的過程中依然面臨鋼鐵集團(tuán)內(nèi)部整合，最大程度發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的任務(wù)。
“本次《指導(dǎo)意見》并沒有明確提出行業(yè)集中度指標(biāo)要求，說明監(jiān)管層也是希望行業(yè)內(nèi)的兼并重組活動不惟指標(biāo)，而是要貫徹好鋼鐵產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革的初衷。”胡麒牧說道。
胡麒牧進(jìn)一步指出，龍頭企業(yè)兼并重組的緊迫性與鐵礦石對外依存度高的行業(yè)背景緊密相關(guān)。胡麒牧稱，目前我國鐵礦石對外依存度超過80%，2021年鐵礦石價格的暴漲為產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了一系列問題，并對下游制造業(yè)帶來不利影響。
“因此，無論是鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度、短流程煉鋼比例還是廢鋼比的提升，都指向進(jìn)口鐵礦石，目的是降低對進(jìn)口鐵礦石的依存度，同時提升對上游礦山的定價權(quán)。”
除了鼓勵鋼鐵龍頭企業(yè)實施兼并重組，《指導(dǎo)意見》還提出，力爭到2025年， 實現(xiàn)五大主要目標(biāo)，包括創(chuàng)新能力顯著增強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化等。
這些目標(biāo)中，鋼鐵業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的是“綠色低碳深入推進(jìn)”。這一目標(biāo)明確提出了鋼鐵行業(yè)要“構(gòu)建產(chǎn)業(yè)間耦合發(fā)展的資源循環(huán)利用體系，80%以上鋼鐵產(chǎn)能完成超低排放改造，噸鋼綜合能耗降低2%以上，水資源消耗強(qiáng)度降低10%以上，確保2030年前碳達(dá)峰。”
“行業(yè)集中度的提升也有利于粗鋼產(chǎn)量的控制和行業(yè)‘雙碳’進(jìn)程的推動。”胡麒牧此前曾對時代財經(jīng)分析，中小型的鋼鐵企業(yè)在減碳運動中，可能因為碳成本的快速上升導(dǎo)致虧損，這會進(jìn)一步推動行業(yè)“大魚吃小魚”，行業(yè)集中度會進(jìn)一步提升。
據(jù)華寶證券今年1月的研報，2022年鋼鐵行業(yè)進(jìn)入了控碳 超低排放 兼并重組 不鼓勵出口的供給新周期。華寶證券特別提到，鋼鐵行業(yè)進(jìn)入一輪供給側(cè)優(yōu)化新周期，主要表現(xiàn)為行業(yè)供需達(dá)峰。具體表現(xiàn)為鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰、控制碳排放量，疊加壓縮國內(nèi)鋼鐵理論產(chǎn)能和鋼鐵需求進(jìn)入平臺，將驅(qū)動行業(yè)供需達(dá)峰。而綠色、低碳加速推動行業(yè)走向優(yōu)勝劣汰。
華寶證券指出，對于鋼鐵企業(yè)來說，未來三年行業(yè)面臨能效提升改造和淘汰，未來四年面臨超低排放改造升級、未來九年面臨碳排放量達(dá)峰的要求，同時行業(yè)即將納入全脫碳交易市場，高碳企業(yè)履約成本或?qū)⒚媾R進(jìn)一步增加；這些都將進(jìn)一步驅(qū)動行業(yè)競爭格局演變：綠色、低碳加速推動行業(yè)走向優(yōu)勝劣汰。
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