鋼材
觀點:減產情緒加碼,成材表現強勢
雖然今年產量壓減的政策早已定調,但是近期陸續落地的各省政策,使得市場氣氛繼續緊張。基本面看,螺紋產量繼續上升,熱卷產量繼續下降。螺、卷表需均環比回升,但同比仍處于偏低水平。螺、卷整體去庫,整體去庫幅度有加速。隨著下游需求的逐步恢復,鋼材市場價格震蕩偏強。
鐵礦石
觀點:現貨漲跌互現,鋼廠盈利環比增長
本日期貨盤面止跌震蕩,現貨漲跌互現。受益于礦價下行帶來的高爐成本下降,找鋼網口徑鋼廠噸鋼毛利中,螺紋、熱卷分別環比增長91、108元。在港口累庫加速情況下,礦石已有大幅度回調,關注短期是否可穩住目前價格水平。
焦煤焦炭
觀點:焦煤短缺邏輯持續,雙焦延續強勢上漲
9月7日,雙焦延續強勢上漲。焦炭方面,九輪提漲全面落地,成本端支撐較強;焦企因環保、原料短缺有不同程度限產,產量低位;下游限產趨嚴,鐵水產量下滑,鋼廠利潤小幅下降,尚較可觀,對焦炭需求較為旺盛。焦煤方面,各地煤礦安全監管加強,產量釋放有限,澳煤進口受限,蒙煤通車數低位,供應緊張延續;下游焦企對原料煤采購較為積極。雙焦供給端約束仍存,短期預計偏強運行。
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